Форекс опции (Forex Options)



Покупка на кол опция 
 
Покупката на кол опция или заемането на дълга позиция с кол опция е бича търговия на опции – това означава, че бихте искали основната валута в двойката да повиши стойността си. Ако цената се повиши, то вие ще максимизирате печалбата си.
 
За нещастие, валутната двойка не винаги прави това което искате. Именно затова трябва да знаете какво ще се случи с опцията при различни сценарии. Валутната двойка може да извърши следните пет действия:
 
Значително повишение – Когато сте закупили кол и валутната двойка се придвижи чувствително нагоре, вие максимализирате печалбата си. Всеки по-висок пипс носи по-голяма доходност. Може да проследите, как синята линия продължава да се изкачва, след като е преминала критичната точка.



Минимално повишение – когато сте закупили кол опция и валутната двойка се придвижи нагоре, вашите загуби се минимизират. Всеки по-висок пип над strike цената намалява вашите загуби. Може да видите как синята линия, маркираща печалбата/загубата, е с положителен наклон, след като преминава strike цената, но е все още под критичната точка.



В застой – когато сте закупили кол опция и цената на валутата остане в застой, достигате максимална търговска загуба. Когато купите кол опция трябва да заплатите съответната премия за нея. Ако нивата на валутната двойка се запазят близки едни до други, то губите първоначалната премия (вашата максимална загуба). Може да видите как синята линия на печалбата/загубата достига най-ниското си ниво на strike цената.



Минимално понижение – когато сте закупили кол опция и цената на валутата се понижи минимално, достигате максималната загуба в търговията. Когато купите кол опция трябва да платите и съответната премия за нея. Ако цената на валутата се понижи минимално, то губите първоначалната премия (вашата максимална загуба). Може да видите как синята линия на печалбата/загубата остава на най-ниското си ниво, под strike цената.



Значително понижение - когато сте закупили кол опция и цената на валутата се понижи значително, достигате максималната загуба в търговията. Когато купите кол опция трябва да платите и съответната премия за нея. Ако цената на валутата се понижи значително, то губите първоначалната премия (вашата максимална загуба). Може да видите как синята линия на печалбата/загубата остава на най-ниското си ниво, под strike цената.



Това са очакваните резултати, в зависимост от поведението на цената при покупка на кол опция.

Движение на цената	Резултат
Значително повишение	Максимална печалба
Минимално повишение	Минимизиране на загубите
В застой	Максимална загуба
Минимално понижение	Максимална загуба
Значително понижение	Максимална загуба

Покупка на пут опция 
 
Покупката на пут опция или заемането на дълга позиция с пут опция е меча търговия на опции – това означава, че бихте искали основната валута в двойката да понижи стойността си. Ако цената се понижи, то вие ще максимизирате печалбата си.
 
За нещастие, валутната двойка не винаги прави това което искате. Именно затова трябва да знаете какво ще се случи с опцията при различни сценарии. Валутната двойка може да извърши следните пет действия:
 
Значително повишение - когато сте закупили пут опция и цената на валутата се повиши значително, достигате максималната загуба в търговията. Когато купите пут опция трябва да платите и съответната премия за нея. Ако цената на валутата се повиши значително, то губите първоначалната премия (вашата максималната загуба). Може да видите как синята линия на печалбата/загубата остава на най-ниското си ниво, над strike цената.


  Минимално повишение – Когато сте закупили пут опция и цената на валутата се повиши минимално, достигате максималната загуба в търговията. Когато купите пут опция трябва да платите и съответната премия за нея. Ако цената на валутата се повиши минимално, то губите първоначалната премия (вашата максималната загуба). Може да видите как синята линия на печалбата/загубата остава на най-ниското си ниво, под strike цената.

 

В застой – Когато сте закупили пут опция и цената на валутата остане в застой, достигате максимална търговска загуба. Когато купите пут опция трябва да заплатите съответната премия за нея. Ако нивата на валутната двойка се запазят близки едни до други, то губите първоначалната премия (вашата максимална загуба). Може да видите как синята линия на печалбата/загубата достига най-ниското си ниво на strike цената.


Минимално понижение – Когато сте закупили пут опция и валутната двойка се придвижи минимално надолу, вашите загуби се минимизират. Всеки по-нисък пипс под strike цената намалява вашите загуби. Може да видите как синята линия, маркираща печалбата/загубата, е с отрицателен наклон, след като преминава strike цената, но е все още под критичната точка.


Значително понижение – Когато сте закупили пут и валутната двойка се придвижи чувствително надолу, вие максимизирате печалбата си. Всеки по-нисък пипс носи по-голяма доходност. Може да проследите, как синята линия продължава да нараства, след като е преминала критичната точка.



Това са очакваните резултати, в зависимост от поведението на цената при покупка на пут опция. 
   

Движение на цената	Резултат
Значително повишение	Максимална загуба
Минимално повишение	Максимална загуба
В застой	Максимална загуба
Минимално понижение	Минимизиране на загубите
Значително понижение	Максимална печалба

 
Продажба на кол опция 
 
Продажбата на кол опция или заемането на къса позиция с кол опция е меча търговия на опции – това означава, че бихте искали основната валута в двойката да понижи стойността си. Ако цената се понижи, то вие ще максимизирате печалбата си.
 
За нещастие, валутната двойка не винаги прави това което искате. Именно затова трябва да знаете какво ще се случи с опцията при различни сценарии. Валутната двойка може да извърши следните пет действия:
 
Значително повишение – Когато сте продали кол и валутната двойка се придвижи чувствително нагоре, вие максимизирате загубата си. Всеки по-висок пипс носи по-голяма загуба. Може да проследите, как синята линия продължава да се пада, след като е преминала критичната точка.



Минимално повишение – Когато сте продали кол опция и валутната двойка се придвижи минимално нагоре, вашите приходи се минимизират. Всеки по-висок пипс над strike цената намалява вашата печалба. Може да видите как синята линия, маркираща печалбата/загубата, е с отрицателен наклон, след като преминава strike цената, но е все още над критичната точка.



В застой – Когато сте продали кол опция и цената на валутата остане в застой, достигате максимална търговска печалба. Когато продадете кол опция трябва да получите съответна премия за нея. Ако нивата на валутната двойка се запазят близки едни до други, може да задържите първоначалната премия (вашата максимална печалба). Може да видите как синята линия на печалбата/загубата достига най-високото си ниво на strike цената.
 


Минимално понижение – Когато сте продали кол опция и цената на валутата се понижи минимално, достигате максималната печалба в търговията. Когато продадете кол опция получавате и съответна премия за нея. Ако цената на валутата се понижи минимално, то запазвате първоначалната премия (вашата максималната печалба). Може да видите как синята линия на печалбата/загубата остава на най-високото си ниво, под strike цената.



Значително понижение - Когато сте продали кол опция и цената на валутата се понижи значително, достигате максималната печалба в търговията. Когато продадете кол опция трябва да получите и съответна премия за нея. Ако цената на валутата се понижи значително, то запазвате първоначалната премия (вашата максималната печалба). Може да видите как синята линия на печалбата/загубата остава на най-високото си ниво, под strike цената.



Това са очакваните резултати, в зависимост от поведението на цената при продажба на кол опция.

Движение на цената	Резултат
Значително повишение	Максимална загуба
Минимално повишение	Минимизиране на загубите
В застой	Максимална печалба
Минимално понижение	Максимална печалба
Значително понижение	Максимална печалба

Продажба на Пут опция  
Продажбата на пут опция или заемането на къса позиция с пут опция е бича търговия на опции – това означава, че бихте искали основната валута в двойката да повиши стойността си. Ако цената се повиши, то вие ще максимализирате печалбата си.
 
За нещастие, валутната двойка не винаги прави това което искате. Именно затова трябва да знаете какво ще се случи с опцията при различни сценарии. Валутната двойка може да извърши следните пет действия:
 
Значително повишение - Когато сте продали пут опция и цената на валутата се повиши значително, достигате максималната печалба в търговията. Когато продадете пут опция трябва да получите и съответна премия за нея. Ако цената на валутата се повиши значително, то запазвате първоначалната премия (вашата максималната печалба). Може да видите как синята линия на печалбата/загубата остава на най-високото си ниво, над strike цената.



Минимално повишение – Когато сте продали пут опция и цената на валутата се повиши минимално, достигате максималната печалба в търговията. Когато продадете пут опция трябва да получите и съответна премия за нея. Ако цената на валутата се повиши минимално, то запазвате първоначалната премия (вашата максималната печалба). Може да видите как синята линия на печалбата/загубата остава на най-високото си ниво, под strike цената.



В застой – Когато сте продали пут опция и цената на валутата остане в застой, достигате максимална търговска печалба. Когато продадете пут опция трябва да получите съответната премия.



Минимално понижение – Когато сте продали пут опция и валутната двойка се придвижи минимално надолу, вашата печалба се минимизира. Всеки по-нисък пип под strike цената намалява вашата печалба. Може да видите как синята линия, маркираща печалбата/загубата, започва да пада, след като преминава strike цената, но е все още над критичната точка.  


 
Значително понижение – Когато сте продали пут и валутната двойка се придвижи чувствително надолу, вие максимализирате загубите си. Всеки по-нисък пип носи по-голяма загуба. Може да проследите, как синята линия продължава да пада, след като е преминала критичната точка.



Това са очакваните резултати, в зависимост от поведението на цената при продажба на пут опция.

Движение на цената	Резултат
Значително повишение	Максимална печалба
Минимално повишение	Максимална печалба
В застой	Максимална печалба
Минимално понижение	Минимизиране на загубите
Значително понижение	Максимална загуба

Разчитане на кривата на риска 
 
Графиката на риска е обикновен инструмент, който можете да ползвате за визуализиране на резултатите от вашата търговия с опции, при различни пазарни ситуации. Графиките на риска илюстрират какъв ще бъде резултатът от търговията, ако валутната двойка извърши някое от следните действия:
 
* Да се повиши значително
* Да се повиши минимално
* Остане непроменена
* Да се понижи минимално
* Да се понижи значително
 
Ако наблюдавате графиката на риска ще забележите следните общи черти:(ще ползване графиката за long call и ще поясним):
 
Ос печалба/загуба – вертикалната ос, в ляво на схемата, показва печалбата/загубата, която ще получите. Като пример, точка С показва печалбата спрямо оста, а точка D – загубата.
 
Ос на валутната цена – хоризонталната ос, която пресича схемата през средата, представя цената на валутната двойка. Цената се покачва от ляво на дясно. Като пример, точка C е с по-висока цена от точка D.
 
Линия печалба/загуба – синята линия в схемата показва печалбата, загубата, която ще получите за всяка зададена цена. За пример, в точка C ще спечелите, а в точка D ще загубите.
 
Strike цена – цената, в която притежателят на опция може да упражни правото си върху нея. Strike цената е представена в точка A в схемата. Запомнете, че кол опцията става доходна над тази цена, а пут опцията – под нея.
 
Критична точка – точката, в която нито печелите, нито губите в търговията. Критичната точка е представена от точка B в схемата. Запомнете, че критичната точка при кол опциите е винаги над strike цената, докато при пут опциите – под нея.



Източник:  trader.benchmark.bg


Обучение: От А до Я в инвестициите и търговията: FOREX, STOCKS, BONDS, FUTURES & OPTIONS EXCHANGES

 
При торнадо и магаре може да лети , Икономика на фризьорите или фризирана икономика? , Кризата с имотите в България към края си , Хиперинфлацията в Германия 1918-1924  , Крахът в Лондон 1720 година , Овцете, вълната, Англия и търговията , Крахът на Barings Bank - 1995 година , Аферата в Лугано, 1972 - 1974 год. , Аферата със злато от 1869 г. , Понеделник 19 Октомври 1987 година , Фалита на една малка страна (Исландия) , Фалита на една малка страна (България 90-те) , Сребърната афера на братя Хънт , Джон Лоу, парите и златото , Психология на играта, Многото лица на финансовата криза , Джордж Сорос и & срещу Британския паунд
 

http://obuchenie.investor.bg

След като разгледахме видовете опции, в настоящата статия ще представим някой основни стратегии при търгуване с опции:

Bull Put Spread – тази стратегия се прилага при бичи очаквания за съответния актив. Представлява продажба на put опция с ударна цена, близка до настоящата, а друга put опция на по-ниска ударна цена е купена, за да се ограничи рискът. Печалбата тук е положителната разлика в премиите, а рискът се ограничава до разликата в ударните цени на опциите.

Пример: Акциите на компания Х се търгуват на цена 50 лв., като очакванията ни са те да се повишат.

Продаваме put опция (за 100 акции) с ударна цена 48 лв. за 400 лв.(4 лв. на акция) и купуваме put на 45 лв. за 250 лв. със същият падеж. Ако цената при падежа съвпадне с очакванията ни и е над 48 лв., печелим разликата от премиите – 150 лв. При условие, че цената падне, максималната загуба е разликата между ударните цени – 3 лв. *100 бр.= 300 лв.

Bear Call Spread – обратна на горната, като се разчита на понижение в цената. Продава се call опция близка до настоящата, а друга call опция на по-висока ударна цена е купена.

Bull Call Spread – разчита се на покачване в цената. Закупува се call опция на цена, близка до настоящата, и се продава call на по-висока, като по този начин се намалява платената премия. От друга страна, се ограничава и потенциалната печалба до разликата между ударните цени.

Bear Put Spread – прилага се при негативни очаквания за движението на цената. Обратна стратегия на горната. Купува се put на цена, близка до настоящата, и се продава put на по-ниска цена.

Straddle – при тази стратегия заемане на дълга позиция (long straddle) представлява едновременно закупуването на call и put опции за един и същ актив, ударна цена и падеж. Тук се разчита на значителна промяна в цената, без значение в каква посока. Рискът е ограничен до премиите, платени за двете опции.

Заемане къса позиция (short straddle) представлява точно обратното, продажба на две опции call и put за един и същ актив, ударна цена и падеж. Тук рискът е неограничен, докато печалбата се изразява единствено в премиите от продажбата на двете опции. Използва се при условие че се очакват минимални изменения в цената.

Пеперуда (Butterfly)

Long Call Butterfly – това е стратегия, при която 2 опции с ударна цена над и под настоящата цена са купени и две на средната цена са продадени. Това се нарича да “купиш пеперуда (buying a butterfly)”. Стратегията може да се приложи с put опции, като нещата стоят по същия начин.

Позицията в случая е неутрална (дълга=къса позиция), като по този начин се ограничава рискът при големи промени в цената. Максималната загуба е нетната сума, платена за опциите.

Купуването на пеперуда цели постигането на печалба при слабо движение на цената и при нисък риск. Най-голяма печалба се постига, ако на падежа цената е равна на ударната на средните две опции.

Пример:

Закупени са т.н. “крила”:

call опция за 100 акции на компания Х с ударна цена 50 лв. на стойност 400 лв.;

call с ударна цена 60 лв. на стойност 100 лв.

Продадени са 2 call опции (по 100 акции) на ударна цена 55 лв. на обща стойност 400 лв.(по 200 лв.), което представлява “тялото” на пеперудата.

Опциите са с един и същ падеж.

Нетната сума, платена за пеперудата е 100 лв., което е максималната загуба.

Максималната печалба ще бъде при цена на падежа от 55 лв. на Х. Двете опции на 55 и трета на 60 лв. ще загубят валидност, а call-а на 50 ни носи 500 лв. (100 акции * 5 лв.). Като приспаднем цената, платена за пеперудата (100 лв.), формираната печалба е 400 лв.

Short Butterfly - тук се продават крилата, а се купува тялото на пеперудата. Максималната печалба е нетната премия, получена при продажбата на опциите, а максималната загуба е разликата между ударните цени на опциите минус получената нетна премия.